“一片一毛钱的小玻璃，如今涨到六块多。”央视财经镜头里的江西南昌光学元器件厂，是AI算力重写通信产业链的缩影：高速光模块组件订单已排到2027年底，核心厂商的订单簿甚至瞄向2028年。
一毛钱玻璃的60倍跃迁
据财联社、证券时报10月19-20日报道，这片用在光模块里的滤光片，从光纤入户时代的2.5G PON产品一路升级到1.6T光模块元件，11年间价值提升超过60倍。订单排到2027年底的，不只是组件厂——企查查数据显示，国内光模块相关企业已达1.37万家，其中超五成成立10年以上，行业正处在量价齐升的景气区间。
光通信景气度三信号
· 高速光模块组件订单排到2027年底，中际旭创、源杰科技产能争夺瞄向2028
· 1.6T光模块迈入商业化元年，开启规模化出货
· 三星计划2027年进军硅光子代工（DIGITIMES）
产业逻辑正在换轨：其一，速率演进超预期，800G向1.6T切换的速度快于此前所有预测；其二，互联架构向“光电融合”演进，NPO（近封装光学）方案推动光引擎向交换芯片侧迁移，以破解高速率下的功耗与信号完整性瓶颈。AI集群的scale-out与scale-up需求，最终都变成了光通信的订单。
算力狂奔，光先行
光模块被称作“AI算力的血管”：每一块GPU的算力兑现，都依赖光互连把数据在机柜间、集群间搬运。当推理需求随智能体应用爆发，光通信的景气度不再只系于训练资本开支一家——这正是本轮行情与上一轮最大的不同。当然，扩产也须警惕周期：光纤光缆环节已在呼吁“理性扩产”，避免重演供需错配。
GPU决定算力的上限，光模块决定算力之间能否互相抵达。
九天技术在智算中心与行业算力方案中同样遵循“算电协同、光进铜退”的规划原则：把网络互连带宽与散热、供电一并纳入交付设计，才能让算力投资真正转化为可用的智能服务。
（信息综合自财联社、央视财经、证券时报、新浪财经、东方财富等公开报道）