11月13日，中芯国际在2026年第三季度业绩会上给出明确的供给判断：AI芯片供需缺口仍在扩大，产能紧张可能延续到2028年下半年。联合CEO赵海军在业绩会上表示，AI发展方兴未艾，算力需求供不应求，行业共识是2027年将是产能非常紧缺的一年，预计持续到2028年中期至下半年；此后与AI相关的存储器需求或达到基本供需平衡，但算力或其他配套芯片仍可能紧缺。
这份判断背后是代工产能的结构性腾挪。赵海军提到，手机、中低端消费类产品需求走弱，未来或仍呈下降趋势；公司发挥多工艺平台的协调调配能力，把释放出来的产能向专用存储、BCD等高需求、高附加值产品倾斜。「淡季不淡」的表述之下，是产能结构从消费电子向AI链条的迁移。
业绩数字同样支撑这条主线。中芯国际预计全年销售收入超过120亿美元（约合802亿元），较去年同期增长接近三成；在折旧总额较去年增长约三成的情况下，毛利率预计在26%左右，同比增加约5个百分点。四季度指引显示，出货量保持稳健，产品组合变化及价格随行就市推动平均销售单价上涨，收入预计环比增长4%到6%；受折旧、原材料等成本压力增加以及四季度增加工程和研发投片量影响，产能利用率在扩产产能持续释放的基础上略有下降，毛利率指引与上季度持平，为26%到28%。
代工龙头把紧缺预期拉长到2028年，等于给整条AI硬件供应链锚定了一个时间坐标：晶圆产能、配套芯片与存储器的松紧节奏并不同步，存储或先一步回归平衡，算力主线的产能争夺仍会持续。对下游的云厂商和芯片设计公司来说，判断锁定产能的窗口期，从此多了这条来自产能侧的一手表述。